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3月1日，《溫州市民間融資管理?xiàng)l例》(以下簡(jiǎn)稱《條例》)正式實(shí)施，作為全國(guó)首部金融地方性法規(guī)和首部專門規(guī)范民間金融的法規(guī)，引起了社會(huì)各界多方關(guān)注。
這是個(gè)糾結(jié)的時(shí)代！資金怎樣保值，如何跑贏CPI，幾乎成為全民話題。
據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，處于長(zhǎng)江下游的浙江民間資本高達(dá)10000億元，僅溫州人手中大約擁有6000億元。中國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)周德文也表示：“浙江民間資金起碼在萬(wàn)億以上了�！睙o(wú)可否認(rèn)，浙江民間資本在中國(guó)乃至全球投資活躍，浙江是中國(guó)境內(nèi)民間資金最豐裕的區(qū)域之一。而溫州和義烏，則是浙江區(qū)域內(nèi)兩大民間金融流派的代表，即浙南模式和浙中模式。
不同模式，有著同樣的狂躁。焦慮，則成為游資的統(tǒng)一表情。讀解溫州民間融資條例，慢慢發(fā)現(xiàn)溫州民間融資正加速走向陽(yáng)光。
出臺(tái)民間融資條例 加速邁向陽(yáng)光
2011年，溫州爆發(fā)局部金融風(fēng)波時(shí)，中國(guó)人民銀行溫州中心支行曾做過(guò)一份關(guān)于溫州民間借貸的調(diào)查。調(diào)查顯示：溫州約有89%的家庭和個(gè)人，以及接近60%的企業(yè)都參與了民間借貸，融資總額大約在1100億元。涉及面之廣、數(shù)額之巨大，令民間借貸成為社會(huì)關(guān)注的焦點(diǎn)問(wèn)題。規(guī)范發(fā)展民間融資，也因此成為溫州金融綜合改革“十二條”任務(wù)之首。
2013年11月出臺(tái)的《溫州民間融資管理?xiàng)l例》與正在公開(kāi)征求意見(jiàn)的實(shí)施細(xì)則，以及將陸續(xù)制定的相關(guān)操作指引和業(yè)務(wù)規(guī)則，共同構(gòu)成了規(guī)范發(fā)展民間融資的依據(jù)。研讀相關(guān)內(nèi)容之后，人們不難發(fā)現(xiàn)其中的亮點(diǎn)頻頻：不僅首次對(duì)包括民間借貸、定向債權(quán)融資、定向集合資金在內(nèi)的三種民間融資形式作出規(guī)范性的立法解釋，還明確了民間融資監(jiān)管主體和民間借貸監(jiān)管方式，回答了風(fēng)險(xiǎn)防范以及法律責(zé)任等問(wèn)題。
溫州大學(xué)金融研究院副教授繆心毫全程參與了《實(shí)施細(xì)則》的修訂和完善。他認(rèn)為，與《條例》相比，《實(shí)施細(xì)則》還拓展了民間借貸的外延，創(chuàng)新性地將合會(huì)、企業(yè)內(nèi)部集資等合法性身份尚存有爭(zhēng)議的民間融資活動(dòng)納入其中，這是政府對(duì)民間借貸的開(kāi)放性態(tài)度的體現(xiàn)。
“《條例》以及相關(guān)配套措施的出臺(tái)，很重要的一點(diǎn)，就是解決了民間借貸的陽(yáng)光化和規(guī)范性問(wèn)題，使得民間借貸從地下?tīng)顟B(tài)變成法律上有名義、有人管、有規(guī)則的陽(yáng)光化狀態(tài)，有助于防范民間借貸的一些風(fēng)險(xiǎn)和混亂�！闭憬▽W(xué)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)牛太升認(rèn)為。
出臺(tái)民間融資條例 加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)前移和控制
風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，是現(xiàn)代金融的兩個(gè)核心議題，《溫州民間融資管理?xiàng)l例》最終會(huì)達(dá)到什么效果，也自然繞不開(kāi)這兩個(gè)評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)。
“單筆借款金額300萬(wàn)元以上”、“借款余額1000萬(wàn)元以上”、“涉及的出借人30人以上”等情形必須備案，相當(dāng)于對(duì)民間資金的數(shù)額、用途、參與方都進(jìn)行了監(jiān)管。換言之，官方通過(guò)大額民間借貸的備案，可以掌握大額民間借貸情況、社會(huì)民間融資總體流量，進(jìn)而引導(dǎo)民間資金流向真正有資金需求的實(shí)業(yè)，同時(shí)也可以提前把控風(fēng)險(xiǎn)。
在溫州，除了強(qiáng)制性的大額備案，其他的借款人和出款人也可以自愿報(bào)送備案。備案后，一旦發(fā)生借貸糾紛，可以作為判斷其借貸合法與否的重要依據(jù)，同時(shí)其還款情況還可以作為信用證明。這相當(dāng)于進(jìn)一步降低了借貸風(fēng)險(xiǎn)。
《條例》以及《實(shí)施細(xì)則》中還推出了一攬子利于消化風(fēng)險(xiǎn)的“優(yōu)惠政策”。例如，過(guò)去只有銀行等金融企業(yè)貸款可以享受的利息支出抵扣稅款的政策，現(xiàn)在只要登記備案的民間貸款，同樣可以享受到該政策。與此同時(shí)，根據(jù)條例備案的借貸行為，獲得法律保護(hù)后，即便發(fā)生糾紛，也可以在政府協(xié)調(diào)下獲得合理解決。但若要求強(qiáng)制備案的融資行為沒(méi)有備案，則會(huì)面臨相應(yīng)的處罰。
出臺(tái)民間融資條例 開(kāi)啟民間資本三扇大門
《條例》的正式實(shí)施，不僅為民間借貸提供了從“地下”走到“地上”的平臺(tái)，更為龐大的民間資本打開(kāi)了對(duì)接各類項(xiàng)目的三扇大門。
定向集合資金募集就是其中的一扇門。《條例》首先將民間資本管理企業(yè)的合法身份以法律條文的形式進(jìn)行明確，這將大大加強(qiáng)企業(yè)的公信力。其次，定向集合資金募集形式的確定，也讓其在未來(lái)運(yùn)營(yíng)中更有底氣。另外募集資金總額從過(guò)去的4倍擴(kuò)大到8倍，大大拓寬了項(xiàng)目的選擇范圍，一時(shí)用不下去的部分閑置資金還可以用于市區(qū)內(nèi)不超過(guò)六個(gè)月的短期民間借貸。黃永平是溫州甌海信通民間資本管理股份有限公司的總經(jīng)理，他正聯(lián)合溫州其他10家民間資本管理公司共同發(fā)起一個(gè)名為“溫州市民間資本聯(lián)合基金”的項(xiàng)目。
除了定向集合資金募集外，企業(yè)還可以通過(guò)定向債權(quán)融資為自己進(jìn)行融資。按照《條例》第四章第十九條、第二十條規(guī)定，企業(yè)只要符合一定的條件，就可以因生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要，以非公開(kāi)方式向合格投資者進(jìn)行定向債券融資，按照約定的期限和方式償還本息�！秾�(shí)施細(xì)則》同時(shí)明確的還有，非公開(kāi)方式發(fā)行的定向債權(quán)，同樣可以在溫州市股權(quán)營(yíng)運(yùn)中心等機(jī)構(gòu)進(jìn)行依法轉(zhuǎn)讓。
《條例》為民間非金融企業(yè)融資打開(kāi)的第三扇門，則是允許非金融企業(yè)之間進(jìn)行臨時(shí)調(diào)劑性借貸，而這在現(xiàn)行的《貸款通則》中，尚未明確相關(guān)規(guī)定。
過(guò)去，義烏民間資本主要流向商鋪和樓盤
數(shù)十年來(lái)，義烏一直堅(jiān)持“興商建市”的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，經(jīng)貿(mào)是義烏“命脈”�？梢哉f(shuō)，義烏民間資金最感興趣的投資項(xiàng)目便是店鋪和房地產(chǎn)領(lǐng)域。
樓安美是我市一名市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)戶，生意由她的老公打理，她則拿著數(shù)百萬(wàn)元閑錢做投資。樓安美整天開(kāi)著她的寶馬車，混跡于義烏的大街小巷，尋找投資“靈感”。
幾年前，她混跡于賓王路市場(chǎng)，市場(chǎng)確定要搬遷的消息傳開(kāi)至今，5平米的鋪位，指標(biāo)價(jià)格已經(jīng)飆漲到200萬(wàn)，而去年最高的也只要150萬(wàn)。到了后來(lái)，她開(kāi)始關(guān)注了國(guó)際商貿(mào)城飾品攤位。“當(dāng)?shù)氐膱?bào)紙一定要看，可以從里面知道哪里的土地要出讓了，哪里的樓盤開(kāi)建了，這些都是商機(jī)。”樓安美告訴記者，義烏市區(qū)哪里有樓盤開(kāi)盤，哪里就有她的身影。
未來(lái)，義烏民間資本又將駛向何方？
幾年前在市場(chǎng)鋪位和商品房之間兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)的義烏民間資本，現(xiàn)在又到哪兒去了呢？
樓安美說(shuō)，店鋪太貴，生意也不是很好，要審慎；房?jī)r(jià)在調(diào)控，大環(huán)境不好，缺乏投資空間。
記者問(wèn)她，那你的資金去哪兒了呢？“正犯愁呢？”她答。
“不論是民間借貸、定向集合資金募集，還是企業(yè)定向債券融資，溫州的目的都是希望通過(guò)現(xiàn)代的組織方式，讓量大、面廣的小額資金的組織化程度、集約化程度以及投資能力得到提高，能夠集中起來(lái)投入到合理的領(lǐng)域，提高小資本服務(wù)大項(xiàng)目的能力，使民間融資真正能夠服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，讓溫州金改更加接地氣�！庇蟹治鋈耸窟@么說(shuō)。
“同樣，義烏的民間資本，也需要引導(dǎo)，也需要鼓勵(lì)，通過(guò)吸收溫州的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合義烏的實(shí)際，進(jìn)一步調(diào)動(dòng)民間投資的積極性，充分發(fā)揮民間投資在增強(qiáng)發(fā)展活力和擴(kuò)大就業(yè)等方面的重要作用�！比诵辛x烏市支行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示。
義烏民間資本的方向暢想
目前我市的民間資本規(guī)模較大，但由于受多種因素的制約，相當(dāng)部分的民間資本仍處于“休眠”狀態(tài)。在大力推進(jìn)國(guó)際貿(mào)易綜合改革的契機(jī)下，如何多管齊下，激活民間資本，讓其在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中發(fā)揮拉動(dòng)效應(yīng)，成了當(dāng)下思考的問(wèn)題。
民間資本去哪兒？
“鼓勵(lì)民間資本投資金融產(chǎn)業(yè)�！绷x烏某小額貸款公司一信貸人員認(rèn)為，應(yīng)該鼓勵(lì)民間資本依照有關(guān)規(guī)定參與設(shè)立村鎮(zhèn)銀行、保險(xiǎn)信托等金融機(jī)構(gòu)，支持鼓勵(lì)民間資本參與設(shè)立小額貸款公司、農(nóng)村資金合作社等機(jī)構(gòu)，支持民間資本發(fā)起設(shè)立信用擔(dān)保公司，鼓勵(lì)民間資本發(fā)起設(shè)立金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)。
“應(yīng)該引導(dǎo)民間資本推進(jìn)義烏商貿(mào)服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，引導(dǎo)民間資本參與市場(chǎng)、會(huì)展等貿(mào)易平臺(tái)建設(shè)，引導(dǎo)民間資本參與建設(shè)現(xiàn)代物流業(yè)，吸引民間資本加快電子商務(wù)第三方平臺(tái)建設(shè)�！蓖诵菰诩业睦蠀钦J(rèn)為，應(yīng)該將民間資本進(jìn)行整合，通過(guò)金融機(jī)構(gòu)采用打包的方式，將民間資本投身至重點(diǎn)環(huán)節(jié)，也可以通過(guò)政策引導(dǎo)鼓勵(lì)民間資本投身實(shí)業(yè)，推進(jìn)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。
關(guān)于民間資本去哪兒這一話題，市民發(fā)表了很多提議。如，可以投資發(fā)展總部經(jīng)濟(jì)，推進(jìn)金融商務(wù)區(qū)和經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)開(kāi)發(fā)建設(shè)，為企業(yè)投資發(fā)展總部經(jīng)濟(jì)提供優(yōu)質(zhì)平臺(tái)。再比如，可以投資文化產(chǎn)業(yè)和社會(huì)事業(yè)，以我市文化體制改革為契機(jī)，參與博物館、圖書(shū)館、民間劇院團(tuán)、電影院等文化設(shè)施的投資建設(shè)，參與傳媒產(chǎn)業(yè)的投入，做強(qiáng)做大文化。
逐步走向陽(yáng)光的溫州民間資本，是溫州金融改革邁出的重要一步。同樣，義烏民間資本也將跟隨著義烏金改這只靴子的落地，快馬揚(yáng)鞭尋找著自己康莊大道。 |
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發(fā)表于 2014-3-8 13:50:12
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