作為資管新規(guī)配套細(xì)則，《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》(以下簡(jiǎn)稱《辦法》)近日靴子落地，為銀行理財(cái)資管業(yè)務(wù)穩(wěn)健、規(guī)范發(fā)展指明方向。

對(duì)此，中信銀行行長(zhǎng)孫德順近日在接受中國(guó)證券報(bào)記者專訪時(shí)表示，銀行資管將迎來(lái)規(guī)范發(fā)展新時(shí)期，尤其是隨著相關(guān)法律法規(guī)不斷完善，我國(guó)養(yǎng)老金和企業(yè)年金都有望形成十萬(wàn)億元級(jí)的“藍(lán)海市場(chǎng)”，資管行業(yè)有望獲得更多期限較長(zhǎng)、風(fēng)格穩(wěn)健的機(jī)構(gòu)資金。

圖為中信銀行行長(zhǎng)孫德順接受中國(guó)證券報(bào)記者專訪  攝影/車亮

孫德順指出，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)任重道遠(yuǎn)，商業(yè)銀行更應(yīng)以身作則，加快回歸本源，全力服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。此外，預(yù)計(jì)明年行業(yè)關(guān)注類貸款變成新增不良貸款壓力進(jìn)一步凸顯。

銀行資管將迎來(lái)廣闊前景

問(wèn)

中國(guó)證券報(bào)：《辦法》將對(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)帶來(lái)何種影響？您如何看待資管業(yè)務(wù)前景？中信銀行在理財(cái)子公司方面有何安排？

答

孫德順：資管新規(guī)措施必要且及時(shí)。就中信銀行而言，我們把全部資管產(chǎn)品都梳理了。哪些需要回表、哪些需要叫停，做到心中有數(shù)。在度過(guò)轉(zhuǎn)型陣痛期后，資管業(yè)務(wù)將迎來(lái)長(zhǎng)期的可持續(xù)發(fā)展的廣闊前景。

從短期看，在資管新規(guī)實(shí)施后，銀行資管步入轉(zhuǎn)型陣痛期，在過(guò)渡期內(nèi)須完成產(chǎn)品凈值化、客戶分層管理、資產(chǎn)配置優(yōu)化調(diào)整、運(yùn)營(yíng)體系升級(jí)、公司化改制等轉(zhuǎn)型任務(wù)，時(shí)間緊迫，壓力較大。“中信銀行資管經(jīng)理人景氣指數(shù)”顯示，去年下半年以來(lái)，從業(yè)人員信心弱化，行業(yè)景氣度持續(xù)偏弱。

但從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，銀行資管發(fā)展空間廣闊：第一，財(cái)富管理市場(chǎng)方興未艾，市場(chǎng)空間很大，尤其是隨著相關(guān)法律法規(guī)不斷完善，我國(guó)養(yǎng)老金和企業(yè)年金都有望形成十萬(wàn)億元級(jí)“藍(lán)海市場(chǎng)”，資管行業(yè)有望獲得更多期限較長(zhǎng)、風(fēng)格穩(wěn)健的機(jī)構(gòu)資金。第二，直接融資帶來(lái)重大機(jī)遇，將成為銀行新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，這必將為銀行提供獲取高收益資產(chǎn)、降低資本消耗、提高利潤(rùn)增長(zhǎng)戰(zhàn)略機(jī)遇。除傳統(tǒng)股債融資外，企業(yè)并購(gòu)融資、PE融資將迎來(lái)大發(fā)展。第三，銀行系資管未來(lái)可期。從國(guó)際看，世界前20大資管公司，有11家屬于銀行系。銀行資管具有客戶、渠道等天然優(yōu)勢(shì)，若順利完成轉(zhuǎn)型，有望在我國(guó)大資管行業(yè)中占主導(dǎo)地位。

在資管新規(guī)要求下，中信銀行在積極籌劃，把事業(yè)部制引向公司化，積極布局財(cái)富管理和直接融資兩大重要“藍(lán)海市場(chǎng)”。一是提升服務(wù)、加快創(chuàng)新，推進(jìn)體制機(jī)制改革，持續(xù)提升風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和價(jià)值創(chuàng)造能力；二是及時(shí)開(kāi)發(fā)適銷對(duì)路的拳頭理財(cái)產(chǎn)品，著力打造有核心競(jìng)爭(zhēng)力的投研一體化平臺(tái)，大力培養(yǎng)高素質(zhì)職業(yè)化投資團(tuán)隊(duì)，構(gòu)建貼近客戶、體驗(yàn)最佳的資管營(yíng)銷體系；三是順勢(shì)而為，建設(shè)“機(jī)制領(lǐng)先、能力出眾、品牌高端”的可托付精品資管。

問(wèn)

中國(guó)證券報(bào)：隨著我國(guó)對(duì)外開(kāi)放的不斷深化，不少外資機(jī)構(gòu)緊盯我國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)，中資機(jī)構(gòu)應(yīng)如何應(yīng)對(duì)這種新變化和新挑戰(zhàn)？

答

孫德順：競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)不可阻擋，但只要在某些方面獲得投資者認(rèn)同，就能形成非常穩(wěn)定的價(jià)值，也能為適應(yīng)新環(huán)境提供過(guò)渡。整個(gè)金融業(yè)面對(duì)資管新規(guī)、面對(duì)外界競(jìng)爭(zhēng)，都需加快轉(zhuǎn)型。

外資金融機(jī)構(gòu)瞄準(zhǔn)的是精英階層（45歲到60歲的大客戶），外資機(jī)構(gòu)在服務(wù)這類人群的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、識(shí)別能力、資產(chǎn)運(yùn)作能力等方面都有優(yōu)勢(shì)。中資銀行的優(yōu)勢(shì)首先是熟悉國(guó)內(nèi)環(huán)境，其次是熟悉所面對(duì)的客戶。因此，在財(cái)富管理市場(chǎng)，中外資機(jī)構(gòu)勢(shì)必會(huì)加強(qiáng)合作。

防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)“關(guān)鍵年”

圖為中信銀行行長(zhǎng)孫德順接受中國(guó)證券報(bào)記者專訪

攝影 /車亮

問(wèn)

中國(guó)證券報(bào)：打好防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)，商業(yè)銀行發(fā)揮何種作用至關(guān)重要。您如何看待今年行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量、流動(dòng)性管理等形勢(shì)？

答

孫德順：今年是防控系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)最關(guān)鍵的一年，對(duì)各家金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)都是重大考驗(yàn)。對(duì)商業(yè)銀行而言，最核心的要求是回歸本源，即以銀行傳統(tǒng)的“存、貸、匯”及賬戶安全、清算、運(yùn)營(yíng)為業(yè)務(wù)核心。

此前幾年在經(jīng)濟(jì)上行周期時(shí)，企業(yè)過(guò)度擴(kuò)張、銀行過(guò)度授信問(wèn)題普遍存在，在當(dāng)前去杠桿環(huán)境下，可能就會(huì)出現(xiàn)一些問(wèn)題。如果企業(yè)流動(dòng)性出現(xiàn)問(wèn)題，必然傳導(dǎo)到金融機(jī)構(gòu)，最主要的是銀行，其次是信托、證券。在這些因素綜合作用下，可能一些看似還不錯(cuò)的存量客戶會(huì)出問(wèn)題，然后引爆不良風(fēng)險(xiǎn)。

預(yù)計(jì)明年行業(yè)關(guān)注類貸款變成新增不良貸款的壓力進(jìn)一步凸顯。中信銀行今年主要是圍繞存量客戶做系統(tǒng)排查，爭(zhēng)取及早處理關(guān)注類貸款。今年將逐步形成支持類、壓縮類、維持類、退出類的風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)管理體系�！吨行陪y行2018-2020年發(fā)展規(guī)劃》（以下簡(jiǎn)稱《規(guī)劃》）將“平安中信”寫進(jìn)三年規(guī)劃，將在現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)管理體系基礎(chǔ)上，做進(jìn)一步優(yōu)化和完善。進(jìn)一步強(qiáng)化穩(wěn)健合規(guī)意識(shí)，嚴(yán)防“七大類”風(fēng)險(xiǎn)。

問(wèn)

中國(guó)證券報(bào)：為紓解不良風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管層明確，鼓勵(lì)銀行積極參與本輪市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股。有觀點(diǎn)稱，今年將是債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目實(shí)質(zhì)落地大年，且股份行有望成為接下來(lái)的“主力”。對(duì)此，您怎么看？

答

孫德順：目前中信銀行參與三家企業(yè)市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股，正在談的還有幾家，基本以大型地方國(guó)企為主。前期銀行與企業(yè)簽意向協(xié)議，但還需要一個(gè)比較長(zhǎng)的評(píng)估、盡職調(diào)查過(guò)程。在前期做了大量工作基礎(chǔ)上，后期才能見(jiàn)成效，逐步進(jìn)入良性運(yùn)行軌道。

當(dāng)前，怎么評(píng)估現(xiàn)有債轉(zhuǎn)股企業(yè)資產(chǎn)、未來(lái)如何經(jīng)營(yíng)管理等問(wèn)題都有待解決。因?yàn)橐坏﹤�轉(zhuǎn)股，就必須考慮市場(chǎng)因素，需幾方達(dá)成共識(shí)。在這里，涉及定價(jià)、盡職調(diào)查、法律、股權(quán)轉(zhuǎn)讓比例、新公司治理結(jié)構(gòu)等多方面問(wèn)題。

資產(chǎn)類“縮表”和結(jié)構(gòu)調(diào)整并行

問(wèn)

中國(guó)證券報(bào)：如您所言，未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)行業(yè)都面臨不少挑戰(zhàn)，金融嚴(yán)監(jiān)管趨勢(shì)仍持續(xù)。在此背景下，中信銀行業(yè)務(wù)戰(zhàn)略將如何調(diào)整和應(yīng)對(duì)？

答

孫德順：實(shí)際上，中信銀行去年就對(duì)形勢(shì)有所預(yù)判，提出“質(zhì)、穩(wěn)、乖”的思路。“質(zhì)”就是有質(zhì)量、高質(zhì)量發(fā)展，新增貸款一定要有質(zhì)量；“穩(wěn)”是指存量這部分一定要穩(wěn)健發(fā)展；“乖”是指在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程當(dāng)中，做一個(gè)“乖孩子”，要主動(dòng)合規(guī)、適應(yīng)新的強(qiáng)監(jiān)管。

為提升發(fā)展質(zhì)量，我們把資產(chǎn)類“縮表”和結(jié)構(gòu)調(diào)整并行：一方面，是進(jìn)一步縮表，尤其是資產(chǎn)類業(yè)務(wù)縮表；另一方面，是加大結(jié)構(gòu)性調(diào)整。中信銀行一季度業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)已有所體現(xiàn)，在資產(chǎn)業(yè)務(wù)投入中，壓縮公司類資產(chǎn)、同業(yè)類資產(chǎn)，增加個(gè)人業(yè)務(wù)、信用卡等投入。

這個(gè)策略與目前面對(duì)的國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境是相適應(yīng)的。通過(guò)對(duì)資產(chǎn)類業(yè)務(wù)“騰籠換鳥”，一方面加大對(duì)個(gè)人消費(fèi)信貸支持，另一方面促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

《規(guī)劃》目前已下發(fā)全行并推動(dòng)落實(shí)。展望未來(lái)，中信銀行要“成為有擔(dān)當(dāng)、有溫度、有特色、有尊嚴(yán)的最佳綜合金融服務(wù)企業(yè)”。我們將38家一級(jí)分行分為三類，在資源配置和回報(bào)要求等方面做出差異化安排。“北上廣深寧杭”要承擔(dān)全行戰(zhàn)略支點(diǎn)作用，重點(diǎn)區(qū)域分行要努力提升利潤(rùn)貢獻(xiàn)度，潛力區(qū)域分行要堅(jiān)定信心，帶好隊(duì)伍、穩(wěn)住資產(chǎn)、做好市場(chǎng)。明確三大業(yè)務(wù)板塊發(fā)展方向和重點(diǎn)，公司業(yè)務(wù)要“輕而強(qiáng)”，做亮“大交易”特色，做強(qiáng)“大投行”特色。零售業(yè)務(wù)要“大而強(qiáng)”，做大資產(chǎn)，做大管理資產(chǎn)，做大支付結(jié)算。金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)要“活而強(qiáng)”，抓趨勢(shì)、抓機(jī)會(huì)做活市場(chǎng)。鮮明突出“回歸本源、服務(wù)大局”，專門提出加強(qiáng)黨的全面領(lǐng)導(dǎo)、精準(zhǔn)扶貧等內(nèi)容，這也是作為一家國(guó)有銀行有擔(dān)當(dāng)?shù)捏w現(xiàn)。

問(wèn)

中國(guó)證券報(bào)：近年來(lái)，銀行業(yè)在金融科技領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)趨于白熱化。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與新興金融科技機(jī)構(gòu)如何競(jìng)爭(zhēng)？中信銀行將如何加大布局？

答

孫德順：未來(lái)更多還是合作，互相取長(zhǎng)補(bǔ)短。中信銀行是最早與騰訊、百度、阿里、京東開(kāi)展金融業(yè)務(wù)合作的銀行之一，這些合作還在不斷深入和繼續(xù)擴(kuò)大。在技術(shù)方面，我們已與多家互聯(lián)網(wǎng)公司和科技公司開(kāi)展聯(lián)合創(chuàng)新研發(fā)，發(fā)揮這些公司的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和銀行的金融專業(yè)優(yōu)勢(shì)，應(yīng)用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)在智能客服、風(fēng)控、產(chǎn)品合作等領(lǐng)域持續(xù)創(chuàng)新。

我們將金融科技發(fā)展寫入《規(guī)劃》中，就意味著這是一個(gè)長(zhǎng)期布局。未來(lái)中信銀行金融科技戰(zhàn)略沿兩個(gè)路徑并重發(fā)展：一是不遺余力地用新科技全面改造銀行渠道、營(yíng)銷、產(chǎn)品、風(fēng)控和運(yùn)營(yíng)體系。我們?nèi)�面�?guī)劃并建設(shè)大數(shù)據(jù)平臺(tái)、AI應(yīng)用框架和平臺(tái)，應(yīng)用于客戶標(biāo)簽、智能型的個(gè)性化服務(wù)，電子渠道實(shí)時(shí)風(fēng)控，開(kāi)發(fā)智能投顧產(chǎn)品“信智投”，將機(jī)器人流程自動(dòng)化技術(shù)應(yīng)用于業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)。首推區(qū)塊鏈國(guó)內(nèi)信用證應(yīng)用，中信銀行與其他三家銀行共同形成一個(gè)業(yè)務(wù)鏈，充分驗(yàn)證該應(yīng)用模式的效率和安全性。

二是商業(yè)模式創(chuàng)新。這一輪技術(shù)革命，孕育著新商業(yè)模式的發(fā)生，成立百信銀行僅僅是第一步，中信銀行將永遠(yuǎn)不會(huì)停止“孵化”、尋找和把握模式創(chuàng)新機(jī)會(huì)。作為中信集團(tuán)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的一支“輕騎兵”，百信銀行堅(jiān)持與母行錯(cuò)位經(jīng)營(yíng)、協(xié)同發(fā)展。百信銀行沉淀的金融科技能力不僅為中信銀行完善風(fēng)控體系提供借鑒參考，條件成熟將實(shí)現(xiàn)輸出。截至6月30日，百信銀行總用戶數(shù)為394萬(wàn)戶，交易結(jié)算量1406億元，總資產(chǎn)213.04億元，總負(fù)債192.92億元。